該投顧15日出具最新產業報告，指出明（115）年國防總預算及1.25兆元採購計畫，主要聚焦2大主軸。
包括：1.整合多層防空飛彈與統一偵蒐、指管系統，強化「台灣之盾」防空反制能力；2.為發展不對稱作戰，重點投資無人載具及反制系統，受俄烏戰爭啟發，政府持續推動軍用軍規、商規無人機標案與研發。
其中，「台灣之盾」是將台灣現有的防空飛彈系統進行整合，依照飛彈特性區分為高、中、低 層防空系統。除持續外購，包含弓三、強弓等新訂單，都將於明起2年陸續開出，整體訂單能見度高，且政府有望提前甚至追加相關防空飛彈訂單。
至於台灣軍用軍規無人機則是由各軍種依作戰任務提出需求，並交由中科院執行研發與量產工作，整體製造量能皆掌握於中科院，為能快速填補軍用無人機量能缺口，先前多已外購買美系無人機為主。
預期明年起，國產軍用軍規無人機將逐步開出，包含「銳鳶二型」中型無人機，以及「紅雀三型」小型無人機，將自明年起開始交貨，大型無人機「騰雲二型」與原名為「巡飛彈一型」的「勁蜂」攻擊型筒射無人機，也將完成試產。
該投顧看好，台灣無人機相關供應鏈的出口表現，將有爆發性成長。以出口總值來看，1Q25單季達到216萬美元，1季追平去年全年，主要出口地區則由美國轉變為中東歐地區，其中又以波蘭佔比43.3%為最多、德國23.4%居次，捷克以 20.6%排第三。
投資展望部分，預期第2波軍用商規無人機標案，將採購5款合計4萬8750架，於近期完成招商會說明，預期總採購金額將達500億元，預期前次獲選的廠家，再次獲選機率會較大，另因本次標案採購數量龐大，且交貨時間較短，預期將發生各廠組隊投標，以及單一機型由多位廠商平分出貨的情況發生，相關廠商包含長榮航太、中光電、雷虎、碳基、經緯航太、神通、智飛等7家業者，皆有望受惠。
軍用軍規方面，碳基負責機體的複合型材料等零件生產，同時具備整機組裝能力；亞航以零組件組裝、維修為主，二者合作負責銳鳶二型的交付生產。
此外，全訊作為防空飛彈尋標系統中功率放大器的供應商，將直接受惠台灣之盾在飛彈上的龐大需求，且未來於無人機反制系統標案，亦有望拿下雷達等組件功率放大器訂單。
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資料來源：https://wantrich.chinatimes.com/news/20251217900005-420101
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